Blended Finance для декарбонізації: коли гранти, гарантії та «зелені» облігації працюють в унісон

Як перетворити три європейські фінансові інструменти на єдину, елегантну капітальну структуру, що покриває до 90 % витрат на «зелений» перехід – і водночас знижує ризики проєкту до рівня класичного інвестиційного портфеля.

1 Капітал епохи кліматичних цілей
Європейський «Зелений курс» перейшов від «контролю й штрафів» до стимулювання інвестицій. Три інструменти—Innovation Fund, Export Credit Guarantee Facility (ECGF) та EU Green Bond Standard—уже профінансували понад €4 млрд проєктів за перше півріччя 2025 р. Умілий ансамбль цих механізмів суттєво здешевлює вартість капіталу і водночас підтягує корпоративне управління до найвищих ESG-стандартів.

2 Три «цеглини» однієї конструкції
Грант Innovation Fund. До 60 % капітальних витрат компенсується безповоротно, якщо проєкт демонструє значне скорочення CO₂.

Гарантія ECGF. Європейські ЕКА з покриттям до 70 % ризиків пропонують кредити за ставкою, близькою до EURIBOR + 2 %.

«Зелена» облігація EU GBS. Єдиний європейський лейбл відкриває доступ до пулу фондів, що шукають перевірені кліматичні активи.

3 Приклад угоди «90 % покриття»
Металургійний перехід на електродугову піч коштує €120 млн. Структура: 45 %—грант, 35 %—ECGF-кредит на 8 років, 15 %—«зелена» облігація на 7 років, власний капітал—лише 5 %. Після комбінації інструментів DSCR зростає до 2,1 ×, а премія за ризик скорочується утричі.

4 Тонкі налаштування та репутаційний дивіденд
Таксономічна відповідність, аудит Scope 1-3 і прозорий ланцюг постачання—обов’язкові умови. Проте саме вони відкривають двері до найдешевшого боргу та формують для компанії імідж технологічного лідера «зеленої» економіки.

5 Дванадцятимісячна дорожня карта
Скринінг Taxonomy і попередня кваліфікація під грант.

Паралельна робота з ЕКА над гарантією.

Підготовка фінмоделі й незалежного технічного аудиту.

Формування Green Bond Framework і Second-Party Opinion.

Фінальне закриття та перший транш фінансування.

Детальні критерії програми див. на порталах Єврокомісії: Innovation Fund та EU GBS.

Alstera поєднує грантову експертизу, кредитне структурування та облігаційний ринок, перетворюючи складну мозаїку кліматичних фінансів на стійку конкурентну перевагу бізнесу.